魔術師資產配置兵法書

早前有讀者問魔術師某股大跌，是否買入良機（見《魔術師資產配置（２０１７年１０月結）》）。查實魔術師一向唔會捕捉市況（即睇定某股，於某時某刻大升／大跌，就實行沽出／買入交易），而係以 time based 來做決定（即睇定某個時刻，於當時當刻應該買入或沽出哪些股票），個 frame 可以話跟一眾財演及散戶非常之唔同。


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鑑於魔術師資產配置持股愈來愈多，有需要 review 一下一路以來的選股調配法則，當成係做個紀錄都好。

1. 先訂下財務目標（見《魔術師資產配置（２０１７年９月結）》），基本要求就是 SMART（Specific, Measureable, Achievable, Realistic, Time-bound）
戰略配置
2. 為達成財務目標，確立資產配置分配比例。
   由於市況波動，每月需要檢視資產配置實際情況，微調各投資項目的比重，將失衡的資產配置導回原先訂落的目標。
   
   1. 投資需體現股息再投資的複利效應。
   2. 可設立各種投資主題，以橫跨各資產配置類別；例如
      
      • 複式盈富
      • 生活基金
      • 極惡酒色財氣系列
      • 李＋Ｘ收租霸退休核心組合
      • 每月收息系列
      等等。
3. 所有以魔術師基金法結算的投資組合，均會在每年３月３１日清空現金戶口，以免累積過多現金，影響基金回報（特別註明除外，例如複式盈富的投資策略就係以「手動以股代息」清空現金戶口，故可豁免３月３１日的清空動作）
4. 不定期尋找有潛質的投資項目，並將之加入觀察名單之內（如果有信心者，可直入各資產配置投資組合）。
戰術配置
5. 選股法則
   根據買賣交易係為了體現戰略配置，抑或只係戰術上微調比重，可依以下方式找出若干「候選投資項目」：
   
   1. 如買賣交易屬戰略調配，則買賣優次選擇次序如下：
      
      1. 有特定投資主題以實現該戰略目標的投資項目為先；例如是次調配係要加強收息能力，則以買賣「每月收息組合」中相對應的投資項目為先。
      2. 在現存投資組合中較有獨特性的投資項目次之；例如現存投資組合中已有一定數量之美股，Vanguard 500 ETF (VOO.AMEX) 的作用只是作為補足，對比起較有獨特性的 WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ.AMEX) ，HEDJ 的排序較 VOO 為先。
      3. 在現存投資組合中能亙相替代的投資項目（即所謂 buffer）排最後
   2. 如買賣交易屬戰術調配，則買賣優次選擇次序如下：
      
      1. 在現存投資組合中能亙相替代的投資項目（即所謂 buffer）排最先
      2. 在現存投資組合中較有獨特性的投資項目次之
      3. 有特定投資主題的投資項目排最後，避免因戰術調配而影響到整體戰略
6. 技術法則
   選定若干「候選投資項目」後，再以以下技術法則確立實際買賣個別投資的交易詳情，主皆係「汰弱留強」：
   
   1. 買入首選為14天 RSI低於25（愈低愈好）的投資項目；如選股中沒有14天 RSI低於25的，則選整體技術走勢比較良好（包括陰陽燭、移動平均線、RSI、MACD、ADX）的個別投資項目。
   2. 沽出首選為14天 RSI高過75（愈高愈好）的投資項目；如選股中沒有14天 RSI高過75的，則選整體技術走勢比較差劣（包括陰陽燭、移動平均線、RSI、MACD、ADX）的個別投資項目。
7. 落盤法則
   
   1. 所有買賣交易須在每曆月的第一個星期日後的首個交易日內完成。若因為資金調配或其他原因未能完成交易，亦應儘快在切實可行的日子內補回，不能捕捉市況。
   2. 所有交易均會在交易日前一晚以限價競價盤輸入，定價為前收市價；如未能成交則在日中再檢視。
   3. 所有有提供「以股代息」選項的投資項目，均會選擇「以股代息」；如需「手動以股代息」，則在獲現金派息後首個交易日之內完成交易。
8. 以上戰術配置要點，港股美股均適用。

寫完一輪，原來都唔少嘢諗，睇怕呢個方法都唔多適合「又懶又貪，唔想鑽研投資但又想賺錢」、「平時做工資奴壓力已很大，工餘唔想再用腦」的港豬了！ 
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本文開埸曲竟然見到葉振棠扮諸葛亮，有啲想死之際，心血來潮，想起呢首有劉松仁扮小鮮肉的永恆亞視劇集主題曲，就當成係片尾曲喇：

 「變化卻太快了
 　不可改變吧
　 面對着你更加心痛
　更加無話
　就算我願豁出生死
　但欠了時機
　其實你不要問
　明日當中真假」
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魔術師資產配置（２０１７年１０月結）
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魔術師資產配置（２０１７年９月結）
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